今年以来,产能收缩与供给后置相互作用,为猪价阶梯式上涨提供支撑。进入9月天气转凉,终端消费理论上应呈现环比小幅增加趋势,而且为了应对四季度肥猪需求旺季,二育及养殖企业在9月及四季度有压栏增重的刚需,从数量角度看,二季度虽然仔猪补栏环比增加,但市场始终是相对谨慎的心态,而且能繁母猪存栏数量从3月才开始恢复,因此四季度商品猪的供给端并不存在绝对过剩状态。9月市场或将有段集中二育,而这段时间将造成市场的供应阶段性偏紧,在市场跌到心理价位后,二育的进场将是阶段性底部。此外需要重点关注9月以及四季度二育节奏。因四季度养殖端压栏的底气主要是11月下旬以及12月需求旺季,而今年四季度猪肉需求受相关肉类替代以及宏观经济影响,预期同比或将下降,若供给端二育以及压栏热情较为高涨,超出市场预期,在需求旺季现货价格可能会出现旺季不旺的局面;而若二育进场较晚,并且比较谨慎,现货价格可能呈现波动走势,价格重心上移,高点不会很高,在春节前出现大跌概率较小。